[KJtimes=김승훈 기자]삼성전자[005930]와 제일기획[030000]이 NH투자증권과 현대차증권 등 증권사로부터 관심을 받으면서 그 배경에 관심이 쏠린다.
22일 NH투자증권은 삼성전자에 대한 투자의견과 목표주가를 종전대로 ‘매수’와 5만5000원으로 제시했다. 이는 이 회사가 디스플레이와 반도체 부문 부진으로 1분기 영업이익이 7조원대에 그치겠지만 2분기부터는 실적이 개선될 것이라는 분석에 따른 것이다.
NH투자증권은 삼성전자의 1분기 영업이익의 경우 전분기보다 34% 줄어든 7조800억원으로 감소 폭이 클 것으로 예상하며 디스플레이와 반도체 부문 부진이 실적 감소의 주원인이라고 분석했다.
같은 날, 현대차증권은 제일기획의 목표주가를 2만7000원에서 3만원으로 올리면서 이 회사의 실적 호조세와 주주환원 정책 강화 기조가 당분간 이어질 것이라고 봤다. 또 이익 개선세에 연동되는 주주환원정책 강화 기조는 주가 전망을 밝게 해주는 요소라고 판단했다.
현대차증권은 갤럭시S10 출시와 닷컴 비즈니스 확대에 따른 삼성전자의 마케팅 수요가 늘어나는 등 계열사 물량이 증가하고 이런 추세 속에서 비계열사의 물량도 동반 증가할 것이라고 관측했다.
도현우 NH투자증권 연구원은 “디스플레이 사업부는 대형 LCD 경쟁 심화에 따른 패널 가격 하락세와 미국·중국 고객사의 스마트폰 판매 부진에 따른 OLED 가동률 하락 등으로 적자 전환할 것으로 추정한다”며 “반도체도 작년 4분기에 판매하지 못한 재고와 데이터센터 고객 투자 지연 등으로 부진할 것”이라고 진단했다.
도 연구원은 “하지만 2분기부터는 영업이익이 다시 늘기 시작하고 4월 출시 예정인 인텔의 신규 서버 CPU로 데이터센터 고객들의 투자가 재개될 것으로 예상하며 인텔의 PC CPU 생산능력 확대로 PC 수요도 개선될 것”이라면서 “디스플레이 사업부도 2분기에 주요 고객사 패널 물량 생산 개시로 적자 폭이 줄어들 수 있을 것”이라고 전망했다.
그는 “최근 삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산) 사업부에 대한 기대감이 높아지는 것도 장기적으로 긍정적”이라며 “7나노미터(nm) 공정부터 경쟁사보다 빠르게 극자외선(EUV) 장비를 도입할 계획으로 이를 통해 일부 대형 고객의 칩 물량을 수주할 수 있을 것”이라고 예상했다.
황성진 현대차증권 연구원은 “올해 1분기 매출과 영업이익은 지난해 같은 기간보다 각각 1.5%와 14.1% 증가한 8241억원과 297억원으로 시장 기대치를 충족할 것”이라며 “2분기 후에도 갤럭시 폴드 등 신규 디바이스 판촉을 위한 마케팅 수요 증가로 당분간 실적 호조세가 지속될 것”이라고 내다봤다.
황 연구원은 “2015년 배당 재개 후 이익 증가에 기반을 둔 배당 증가 흐름도 꾸준히 이어지고 있다”면서 “지난해 주당 배당금은 770원, 배당성향은 60% 수준이었고 올해도 이런 기조가 이어져 주당 배당금이 800원 수준을 상회할 것”이라고 설명했다.
