[KJtimes=김승훈 기자] 두산밥캣[241560]이 그룹사의 지분매각에 대한 우려로 주가 상승이 제한될 수 있다는 분석이 나왔다.

19일 NH투자증권은 두산밥캣에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 종목의 목표주가를 4만1000원에서 3만8000원으로 내렸다. 그러면서 계열사 오버행 우려가 해소되는 시점에 주가 반등이 가능할 것이라고 전망했다.

NH투자증권은 두산밥캣의 올해 2분기 매출과 영업이익은 9479억원과 1128억원으로 호실적을 달성할 것이라고 예상했다.

유재훈 NH투자증권 연구원은 “계열사 대량 대기매물(오버행) 이슈로 주가 할인 요인이 존재한다”며 “단기간 내 그룹사의 지분 출회 가능성은 작다고 판단되나 오버행 해소 시점까지는 주가 상승을 제한하는 요인으로 작용할 것”이라고 분석했다.

유 연구원은 “그러나 북미를 비롯한 선진국 시장과 글로벌 지역에서 판매가 호조를 보이며 안정적 이익성장이 지속되고 있다”면서 “법인세 인하 효과와 재무구조 개선에 따른 이자비용 절감으로 순이익 성장도 이어지고 있다”고 진단했다.

한편 지난달 15일 두산밥캣은 실적 호조에 힘입어 차입금 1억 달러(약 1070억원)를 조기 상환했다고 밝힌 바 있다. 이로써 두산밥캣은 2014년 조달한 총 17억 달러의 차입금 중 5차례에 걸쳐 5억2000만 달러를 조기에 상환했다.

당시 두산밥캣에 따르면 실적 호조에 더해 리파이낸싱(채무조정), 이자율 재조정, 신용등급 향상, 미국 법인세 인하 등으로 2015년부터 당기순이익이 연평균 36%를 기록하고 있다. 올해 1분기 매출은 8억1200만 달러, 영업이익은 8800만 달러, 당기순이익은 5800만 달러로 지난해 같은 기간 대비 각각 20.3%, 19.8%, 60.6% 증가했다.

두산밥캣은 신제품 출시, 생산성 향상 등을 통해 선진시장에서 수익기반을 강화하고 인도, 중국 등 신흥시장으로 제품 라인업을 확대해나가겠다고 설명했다.