[KJtimes=김봄내 기자]코로나19 재확산이 심상치 않은 상황이다. 증시 역시 이 같은 분위기를 비껴나가기 힘들 것이라는 관측이 우세하다. 증권가에서는 조금씩 리스크 관리에 나서야 할 시기라고 입을 모은다. 일각에서는 12월 조정을 대비해야겠으나 실물경기 회복 기조가 꺾이는지 여부를 유심히 살펴볼 필요가 있다고 지적한다.
23일 NH투자증권은 석유화학 제품 스프레드는 확대 추세가 이어지고 있다는 분석을 제시했다. 수요 측면에서는 코로나19 수혜가 지속되고 있고 연말에는 쇼핑 특수까지 더해질 예정이며 공급의 경우 다수 설비가 가동 중단 상태로 내년 초까지 타이트한 공급 상황이 이어질 것이라고 내다봤다.
NH투자증권은 폴리머 가격 스프레드 강세의 경우 연말까지 지속될 것으로 예상되는데 포장재와 위생재, 가전, 실내용품 등 수요는 코로나19 특수로 강세를 보이는 가운데 연말 쇼핑 특수까지 더해질 것이라고 분석했다.
같은 날, 유진투자증권은 통신업종에 대해 내년은 제조, 모빌리티 등 전 산업 분야에서 디지털 전환이 가속화되는 시기가 될 것이라는 분서을 내놨다. 코로나19발(發 )디지털 전환은 선택이 아닌 필수가 됐고 스마트팩토리, 스마트로지스틱스 등 모든 산업 분야가 디지털로 탈바꿈하는 스마트-X의 시대라는 것이다.
유진투자증권은 통신의 경우 B2B 1위 업체인 KT, IT서비스에서는 스마트팩토리 선두 기업인 포스코ICT를 최선호주로 추천하며 내년에는 본업인 무선 사업이 5G 가입자 비율 확대로 상승 사이클에 진입하면서 영업이익은 추세적으로 개선되고 이에 따라 통신 3사 합산 영업이익이 전년 대비 15.2% 증가할 것으로 예상했다.
이날 KB증권은 디스플레이/가전의 경우 내년 TV 수요 강세가 지속될 것으로 분석했다. 그러면서 6월부터 이어진 TV 패널 가격 상승은 삼성전자와 LG전자 등 주요 TV 제조사의 확판 전략으로 수요 강세가 지속되고 디스플레이 부품 공급이 부족해지면서 패널 출하 확대는 제한되고 있기 때문이라고 밝혔다.
KB증권은 특히 32인치 패널의 경우 5월 (32달러) 대비 88% 상승한 60달러로 가파른 패널 가격 상승에도 불구하고 주요 TV 제조사들은 세트 출하 확대를 위한 패널 확보 전략을 추구할 것으로 예상되어 내년 상반기까지 패널 가격은 강보합세를 유지할 전망이라고 부연했다.
황유식 NH투자증권 연구원은 “8월부터 온라인쇼핑 금액이 급증했는데 이는 석유화학 제품 스프레드가 크게 확대되기 시작한 시점과 유사하다”며 “4분기는 광군제와 블랙프라이데이, 크리스마스 등 연말 쇼핑 특수가 발생하는 계절로 각종 폴리머 사용이 함께 증가하기 때문에 석유화학 제품 수요는 12월까지 강세를 유지할 것”이라고 분석했다.
황 연구원은 “석유화학 제품 스프레드가 상승 추세로 12월 비수기임에도 불구하고 석유화학 기업 분기 영업이익은 예년에 비해 호조가 전망된다”면서 “전통 화학 기업인 대한유화와 롯데케미칼, 저탄소 성장 기업인 LG화학과 한화솔루션, SKC 모두 코로나19 특수 및 연말 쇼핑 특수로 스프레드 강세 수혜가 예상된다”고 강조했다.
박경원 유진투자증권 연구원은 “산업의 디지털 전환을 이끄는 통신사와 대기업 SI(시스템통합업체)들에 투자하기에 적기”라며 “통신사들은 5G B2B 사업의 바탕이 되는 클라우드 사업을 적극적으로 확장하고 있고 대기업 SI들은 그룹사 레퍼런스를 바탕으로 대외 사업 확장을 본격화할 것”이라고 전망했다.
박 연구원은 “카드, 부동산 개발 등 경기에 민감한 자회사를 보유한 KT의 어닝 모멘텀이 가장 강할 것으로 예상된다”면서 “2021년 말 5G 가입자는 1878만명(보급률 37.1%), 2022년에는 2653만명(보급률 51.8%)를 기록할 것”이라고 관측했다.
김동원 KB증권 연구원은 “내년에는 사상 최대 TV 출하 예상된다”며 “이에 최선호주로 삼성전자와 LG전자를 추천하는데 이들 회사의 TV 합산 출하량은 8200만대로 사상 최대치를 달성할으로 예상된다”고 밝혔다.
김 연구원은 “내년 삼성전자의 TV 출하량이 5100만대 예상되고 LG전자 TV 출하량도 3100만대로 2014년 이후 7년 만에 최대치를 달성할 것으로 보인다”면서 “특히 올해 4분기 LG전자 영업이익은 2019년 4분기 대비 6배 증가한 6411억원으로 추정되어 4분기 기준 사상 최대 분기 실적 달성이 예상된다”고 덧붙였다.
