[종목 기상도]펄어비스·BGF리테일 ‘흐림’ vs 삼성카드 ‘맑음’

KB증권 “펄어비스, 12월 공개 예정인 붉은사막에 대한 높은 관심”
NH투자증권 “BGF리테일, 중장기적 배달시장의 고성장은 위협 요인”
KTB투자증권 “삼성카드, 신판·체크·카드론 중심 이용금액 증가세 긍정적”

[KJtimes=김봄내 기자]펄어비스[263750]BGF리테일[282330]에 대해 KB증권과 NH투자증권 등 증권사가 부정적인 분석을 내놓아 그 배경에 관심이 모아지고 있다. 이런 가운데 삼성카드[028780]에 대해 KTB투자증권이 긍정적인 분석을 제시해 주목을 끌고 있다.



27KB증권은 펄어비스에 대해 목표주가 235000원과 투자의견 Hold를 제시했다. 그러면서 목표주가의 2021년 함축된 P/E18.3배로 붉은사막의 출시가 예정되어 있는 20214분기까지 실적 우하향이 불가피한 만큼 보수적인 투자의견을 유지한다고 설명했다

 

KB증권은 핵심 IP인 검은사막의 경우 플랫폼 간 온도차가 크며 검은사막 온라인은 다년간의 운영노하우를 바탕으로 매출이 안정적으로 유지되어온 가운데 한국, 일본 자체서비스 전환과 코로나19에 따른 온라인게임 수요 증가로 인해 비교적 안정적인 흐름을 보이고 있다고 평가했다.


같은 날, NH투자증권은 BGF리테일에 대한 목표주가를 16만원에서 145000원으로 하향조정하고 투자의견도 Hold로 변경했다. 이는 이 회사의 경우 4분기 이른 추위와 사회적 거리두기 단계 격상 등으로 실적 기대감 높지 않고 내년의 경우 출점을 통한 성장은 지속되나 점포 간섭효과가 있을 수 있다는 분석에 따른 것이다.


NH투자증권은 배달 문화의 급격한 확산으로 편의점의 주요 투자 포인트인 1~2인 가구의 HMR(Home Meal Replacement) 매출 증가 기대감이 예전 같지 않고 이 회사의 경우 배달 및 모바일 사업 전략도 아직 구체적이지는 않은 편이라고 밝혔다.


반면 이날 KTB투자증권은 삼성카드의 목표주가를 44000원으로 투자의견을 매수로 제시했다. 이는 이 회사의 영업수익은 내년 소폭 증가가 전망되는데 수익성 중심 경영의 효과에 5월부터 시작된 카드 이용금액 회복이 이러질 것이라는 분석에 기인한다.


KTB투자증권은 내구재 소비증가의 경우 카드 수익과 결제시장내 지위에 긍정적이며 최근 소비트렌드는 간편 현금결제보다 카드에 유리해 데이터를 활용한 중장기 신사업이 기대된다고 예상했다.



이동륜 KB증권 연구원은 펄어비스의 경우 붉은사막, 도깨비, 플랜8 등 기대작들이 20214분기부터 순차적으로 출시될 계획으로 장기간 신작 공백이 지속되고 있다“12월 인게임 영상 공개를 앞두고 있는 붉은사막에 대한 이용자 반응이 주가의 주요 변수로 작용할 것이라고 전망했다.


이 연구원은 출시 예정인 붉은사막은 검은사막의 세계관을 계승하는 차기작이고 PC/콘솔 플랫폼 지원 신규 엔진을 적용한 그래픽 등의 요인으로 인해 이용자들의 기대감이 높다면서 검은사막에 준하는 성과 달성이 충분히 가능하다고 판단되나 출시까지 1년여 기간이 남아있는 만큼 투자심리의 빠른 개선은 쉽지 않은 상황이라고 진단했다.


이지영 NH투자증권 연구원은 “BGF리테일의 경우 4분기 영업상황은 그다지 우호적이지 않고 10월은 이른 추위 등으로 기존점 성장률이 시장의 기대 대비 부진했다최근에는 수도권의 사회적 거리두기가 2단계로 격상되면서 관광지, 유흥가, 그리고 학교 및 학원가 점포 매출에 대한 우려가 확대되는 중이라고 분석했다.


이 연구원은 내년에도 출점을 통한 성장은 지속될 것인데 이는 자영업의 붕괴와 그에 따른 업종 전환으로 출점 수요가 좋기 때문이라면서 하지만 기존점 성장률이 의미 있게 반등하기는 어려울 것이고 최근 편의점 출점 속도가 빨라져 점포 간섭 효과가 있을 수 있고 배달 및 퀵커머스 시장의 고성장도 위협 요인이라고 지적했다.


김한이 KTB투자증권 연구원은 시중금리 반등 시도중이나 총 조달금리 2.33% 대비 신규 조달금리는 1.68%로 낮아 이자비용률 추가하락 여지가 상존한다“20202.34%, 20212.30%로 하락이 전망된다고 설명했다.


김 연구원은 “4분기 보수적 충당금 전입 가정에도 2020년 대손비용률은 1.98%(-6bp), 20211.99%로 예상한다면서 금융업 플랫폼 경쟁 디지털 금융이 화두가 될 것이고 카드사의 경쟁력은 충분히 확보된 결제데이터를 활용한 신사업 추진 시 중장기 주가 재평가가 기대된다고 덧붙였다.








[길 잃은 공유경제 어디로④]‘공유주방’ 코로나 늪에 빠진 자영업 살릴 ‘구원투수’ 될까
[KJtimes=김승훈 기자]‘공유경제’라는 새로운 경제방식의 등장은 산업 생태계를 뿌리째 흔들어 놓고 있다. 공유경제는 제품이나 서비스를 내가 소비해야하는 형태가 아니라 다수가 서로 공유하는 방식으로 대량소비로 대변되는 자본주의 경제와 대비되며 주목을 받고 있다. 자본주의 경제의 특징은 소유와 대량생산인데 결국은 자원이 고갈될 수밖에 없다. 이에 반해 공유경제는 환경오염 및 자원 고갈에 대한 우려 속에서 ‘공유’라는 합리적인 방식을 통해 자원을 절약할 수 있다는 점이 부각되며 각광을 받고 있다. 또한 자본주의는 이윤을 창출하기 위해 경쟁을 하지만 공유경제는 가치 창출을 주목적으로 하기 때문에 신뢰를 바탕으로 한다는 점에서 소비자들의 호응을 받고 있다. 공유경제는 2010년 이후 연평균 80% 이상 폭발적으로 성장하며 전 세계가 주목하는 메가트랜드 시장으로 발돋움했다. 글로벌 스타트업 기업의 50%가 공유경제를 대표하는 업체다. 물건과 교통, 장소, 지식공유로 범위는 점차 확산되고 있다. 이 추세대로라면 향후 공유경제 시장은 가파르게 성장, 오는 2025년 약 400조((3350억 달러)로 확대될 것으로 전망되고 있다. 이처럼 공유경제의 확산 배경으로는 환경

[코로나19 못다한 이야기들⑬]“사회적 거리에도 할 일은 하자”
가정행복코칭센터 이수경 원장 [KJtimes]요즘처럼 소확행을 느끼는 때가 있을까. 그동안 무엇을 위해 이렇게 살았던가 돌이켜본다. 무엇 때문에 일을 하고 무엇 때문에 돈을 벌었던가. 행복한 삶을 산답시고 성공적인 삶을 산답시고 얼마나 바쁘게 달려왔던가. 밥을 거른 적도, 잠을 설친 적도, 집에 와서는 잠만 자고 허겁지겁 일어나 달려 나간 적도 부지기수였다. 새벽 조찬에, 저녁에는 만찬으로 이 핑계 저 핑계로 사람을 만나고 술자리에 참석하면 좋은 세상, 행복한 세상이 오리라 기대하며 얼마나 열심히 살았던가. 명목적 이유는 나와 가족의 행복을 위해서였다. 그런데 정작 가족은 행복하지 않고 각자 뿔뿔이 흩어져 살았다. 그랬던 우리가 코로나 바이러스로 인해 전국적인 아니 세계적인 공포가 엄습하면서 그동안 한 번도 경험해보지 못한 세상을 경험하고 있다. 눈에 보이지도 않는 바이러스라는 놈이 이제 반강제로 전 세계인에게 사회적 멈춤을 명령하고 가족 간에 하나됨을 주문하고 있다. 다들 흩어지라고, 가족들끼리만 뭉쳐 살라고 주문하고 있다. ‘뭉치면 죽고 흩어지면 산다’는 말이 나올 정도다. 인간은 사회적 동물이다. 혼자서는 살 수 없다. 사람과 사람 간 만남(soci


하이트진로, 100주년 앞두고 다양한 사회공헌 활동 전개
[kjtimes=정소영 기자]창립 100주년을 앞두고 있는 하이트진로가 다양한 사회공헌 활동을 바탕으로 지속가능경영을 이어가고 있다. ‘모두가 즐겁고 행복한 세상’이라는 슬로건 아래 청년들의 도전 의식을 고취하는 등 착한 행보로 주목받고 있다. 하이트진로는 올해 5월 ‘빵그레 1호점’을 오픈했다. 창원지역 저소득 청년들의 자립기반 마련이 취지다. 지원자를 선발해 제빵관련 기술을 교육, 일정기간 동안 직접 카페 운영 경험을 쌓고, 후배들에게 노하우를 전수하는 형태로 운영된다. 이를 위해 ‘빵그레’ 공간을 10년간 무상 임대하고, 운영이 안정화되는 6개월 동안은 관리비를 지원하고, 재료 구입과 빵 운반에 필요한 차량도 함께 제공하고 있다. 도전은 성공적이다. ‘빵그레 1호점’은 100일 만에 월 매출 1500만원 이상을 달성하며 경영 안정화에 접어들었다. ‘빵그레’에서 근무 중인 구예원 파티쉐는 “제빵 기술뿐만 아니라 카페를 직접 운영하며 체계적인 교육과 실습으로 자신감을 많이 얻었다”며 “앞으로 남은 기간 동안 더 열심히 배워서 후배 기수에게 노하우를 전수하겠다”고 100일간의 근무 소감을 밝혔다. 성공사례가 알려지기 시작하면서 다른 지자체의 문의가