[KJtimes=김봄내 기자]한미글로벌[053690]과 삼성전자[005930], 오리온[271560] 등에 대해 KTB투자증권과 KB증권, NH투자증권 등이 관심을 나타내고 있다. 그러면 이들 증권사는 어떤 분석을 하고 있는 것일까.

17일 KTB투자증권은 한미글로벌의 목표주가를 기존 1만3000원에서 1만5000원으로 상향하고 투자의견을 매수로 제시했다. 이는 이 회사의 3분기 실적이 매출액 688억원, 영업이익 62억원(YoY +5%)으로 전년 대비 개선됐다는 분석에 따른 것이다.

KTB투자증권은 한미글로벌의 경우 국내 최초 CM/PM을 도입하며 지난 1996년 설립된 건설사업관리 전문 기업으로 이 회사의 CM 사업은 기존의 시공단계에 국한된 감리와 다르게 프로젝트의 기획, 설계부터 발주, 시공, 유지관리까지 책임지고 발주사에 제공하고 있다고 밝혔다.

같은 날, KB증권은 삼성전자에 대한 목표주가와 투자의견에 대해 각각 10만원과 매수를 제시하고 내년 IT 업종 최선호주로 꼽았다. 이는 11월 현재 북미 서버 업체들의 반도체 재고가 3분기 대비 30% 이상 축소되며 반도체 재고 소진 속도가 예상을 상회하고 있다는 분석에 기인한다.

KB증권은 삼성전자의 경우 4분기 비메모리 반도체 부문의 이익 기여도가 +3배 상승(2분기: 2.5%→4분기: 6.8%)하며 분기 영업이익 1조원 상회가 전망되고 있고 내년부터 AI(인공지능)를 통한 메타버스, NFT 시장의 신규 진입이 예상되고 있다고 강조했다.

이날 NH투자증권은 오리온에 대해 10월 실적은 기대치를 하회했으나 중국법인과 러시아법인의 가격 인상 효과 본격화와 중국의 춘절, 베트남의 Tet, 크리스마스 등 제과 성수기 시즌 수요 증대, 내부 수익구조 효율화 등의 영향으로 4분기 이후 실적 상승세 전망은 유효하다는 분성을 내놨다.

NH투자증권은 오리온의 한국법인은 3분기 매출액 717억원, 영업이익 133억원을 기록하며 신제품 판매 호조가 이어졌고 MT와 이커머스 채널 중심으로 성장했으며 할인점은 할로윈 및 자체 할인행사 등으로 전년 대비7.6%, 이커머스는 쿠팡과 이베이 쪽의 매출이 증가하며 전년 대비 30% 성장했다고 평가했다.

김재윤 KTB투자증권 연구원은 “한미글로벌은 2020년부터 HG프리콘 서비스를 도입했는데 HG프리콘은 시공 전 단계에서 사전 시뮬레이션을 통해 건축물을 미리 지어보는 서비스”라며 “메타버스를 통해 프로젝트의 원가, 일정, 품질에 대한 목표를 획기적으로 고도화 시키는 것이 가능해 고객은 공기단축과 원가절감 효과를 받을 수 있다”고 설명했다.

김 연구원은 “이는 경쟁사 대비 높은 경쟁력 확보로 이어져 장기 성장성에 긍정적 요인으로 판단된다”면서 “바이든 행정부 인프라 투자에 따른 자회사 OTAK의 실적 성장과 올해 수주 증가세 감안 시 2022년은 큰 폭의 실적 성장이 예상된다”고 덧붙였다.

김동원 KB증권 연구원은 “삼성전자의 경우 당초 4분기 반도체 가격협상은 고객사 가격저항이 크고 협상도 지연될 것으로 관측됐으나 예상보다 순조로울 전망”이라며 “이는 예상보다 빠르게 소진되고 있는 반도체 재고 영향으로 북미 서버 업체들이 반도체 가격협상의 무게중심을 가격인하보다 선제적 물량확보에 초점을 두고 있기 때문”이라고 분석했다.

김 연구원은 “이로 인해 반도체 가격 등락 폭 관점의 D램 가격 바닥은 당초 시장 전망치(내년 2분기) 대비 3개월 앞당겨져 비수기인 내년 1분기 형성할 가능성이 클 것”이라면서 “따라서 반도체 업체의 주가 선행성을 고려할 때 삼성전자 주가는 올해 4분기 바닥 확인이 예상된다”고 진단했다.

조미진 NH투자증권 연구원은 “오리온의 베트남법인은 같은 기간 매출액 304억원과 영업이익 62억원을 시현했다”며 “9월 말 이후 지역 봉쇄가 완화돼 영업활동이 정상화되고 있고 베트남 구정인 떼(Tet)시즌 대비로 생산량이 전년 대비 54% 증가, 전체 실적이 개선됐다”고 판단했다.

조 연구원은 “러시아법인의 경우 매출액 106억원, 영업이익 18억원을 기록, 현지화 기준 내수 가 전년 대비 2~3% 감소했다”면서 “이는 지난해 10월 특정 할인점 어카운트에서 일시적으로 행사를 진행했던 역기저 영향으로 특별 행사 물량 제외 시 실질적으로는 성장한 것”이라고 언급했다.