[KJtimes=김승훈 기자]풍산[103140]이 구리 가격 상승과 방산부문 매출 정상화로 올해 4분기에 시장 전망에 부합하는 실적을 올릴 것이라는 분석이 나왔다. 26일 NH투자증권은 풍산에 대해 이 같으 분석을 내놓고 이 종목에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 그러면서 이 회사의 주가는 2018년 예상실적 기준 주가수익비율(PER) 7.8배, 주가순자산비율(PBR) 0.8배로 저평가 상태라며 주가는 구리 가격 상승에 반등할 것이라고 설명했다. 변종만 NH투자증권 연구원은 “풍산의 4분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 8794억원과 690억원으로 작년 같은 기간보다 8.4%, 14.9% 증가한 것으로 추정한다”며 “지배주주순이익도 32.0% 늘어난 487억원으로 모두 시장 전망치에 맞을 것”이라고 분석했다. 변 연구원은 “풍산의 4분기 연결 영업이익 규모는 690억원으로 사상 최대를 기록한 1분기 다음으로 큰 수준으로 구리 가격 상승과 방산부문 매출 정상화에 따른 것”이라면서 “구리 가격은 21일 t당 7043달러로 2개월 만에 7000 달러를 웃돌았고 공급 부족 등으로 강세를 지속할 것”이라고 내다봤다. 한편 지난 19일 풍산그룹은 경북사회복지공동
[KJtimes=김승훈 기자]삼성전자[005930]가 올해 4분기에도 사상 최대 실적 흐름을 이어갈 것이라는 분석이 나왔다. 22일 IBK투자증권은 삼성전자에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 종목에 대해 목표주가 350만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 그러면서 이 회사의 4분기 매출액은 3분기보다 6.0% 증가한 65조8000억원, 영업이익은 8.8% 늘어난 15조8000억원으로 예상하며 4분기에도 사상 최대 실적을 무난히 달성할 것이라고 전망했다. 김운호 IBK투자증권 연구원은 “디스플레이와 스마트폰(IM) 사업부가 기대보다 부진해 매출액은 이전 전망치보다는 줄어들 것으로 보이고 원화 강세도 부정적 요인”이라며 “영업익은 IM 사업부 외에 모두 증가세를 이어가겠고 특히 디스플레이는 사상 최대 규모 이익을 시현할 것”이라고 분석했다. 김 연구원은 “내년 반도체 사업부의 성장세 지속으로 매출액과 영업익 모두 20% 안팎의 증가율을 나타낼 것”이라면서 “시장의 우려와 달리 반도체는 공급 부족 현상이 이어질 전망인데 액정표시장치(LCD) 업황은 부진하지만 유기발광다이오드(OLED)는 플렉서블 물량 확대로 올해보다 50% 이상 실적이 개선되겠다”고 진단했다. 그
[KJtimes=김승훈 기자]모두투어[080160]가 올해 4분기와 내년 1분기에 이익 보릿고개를 넘어야 한다는 진단이 나왔다. 22일 NH투자증권은 모두투어에 대해 이 같은 진단을 내놓으면서 이 회사는 내년 1분기까지 실적 관련 모멘텀이 없고 현재 주가가 내년 주가수익비율(PER) 기준 20배로 가치평가 매력도 크지 않다고 평가했다. 이효진 NH투자증권 연구원은 “모두투어의 올해 4분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 736억원과 48억원으로 작년 같은 기간보다 24.6%, 25.0% 증가할 것”이라며 “영업이익은 시장 전망치(74억원)를 크게 밑도는 수준”이라고 판단했다. 이 연구원은 “이는 광고선전비가 애초 예상치 55억원보다 많은 80억원이나 집행된 영향이 컸다”면서 “4분기 실적이 예상보다 부진해 올해 영업이익 증가율이 28%에 그칠 것으로 보여 배당 전망치를 기존 550원에서 520원으로 6% 낮췄다”고 설명했다. 한편 지난달 29일 하나금융투자는 모두투어의 목표주가를 3만8000원에서 4만2000원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 종전대로 유지한 바 있다. 이는 이 회사가 내년에도 양호한 실적 흐름을 이어갈 것이라는 전망에 기인한다. 이기훈 하나금융
[KJtimes=김승훈 기자]삼성전자[005930]가 원/달러 환율 하락 등의 영향을 받아 실적이 다소 줄어들 것이라는 전망이 나왔다. 21일 하이투자증권은 삼성전자에 대해 이 같은 전망을 내놓고 이 종목의 목표주가를 기존의 340만원에서 330만원으로 내렸다. 다만 ‘매수’ 투자의견은 종전대로 유지했다. 송명섭 하이투자증권 연구원은 “삼성전자의 올해 4분기 영업이익은 15조7000억원으로 예상되는데 환율 하락과 성과급 지급에 따라 기존 전망치인 16조5000억원을 밑돌 것”이라며 “환율·성과급 영향이 없었다면 실질적으로는 16조원대 초반의 영업이익을 달성할 것으로 전망된다”고 분석했다. 송 연구원은 “삼성전자의 내년 1분기 매출액·영업이익이 각각 63조3000억원, 14조9000억원에 이를 것으로 예상되는데 이는 올해 4분기보다 각각 4%, 5% 감소한 수치”라면서 “내년에는 반도체 부문의 이익이 유지되는 가운데 갤럭시S9이 조기에 출시되면서 IT모바일(IM) 부문의 이익이 증가하고 디스플레이 부문의 이익은 감소할 것”이라고 예상했다. 그는 “내년 1분기 평균 원/달러 환율이 15원 정도 하락할 수 있고 아이폰 출하·판매 부진에 따라 애플의 반도체·디스플레
[KJtimes=김승훈 기자]원익큐엔씨[074600]의 최근 주가 급락은 과도하다며 ‘매수 기회’라는 진단이 나왔다. 21일 대신증권은 원익큐엔씨에 대해 이 같은 진단을 내놓고 이 종목에 대한 투자의견과 목표주가를 각각 ‘매수’와 2만500원을 유지했다. 대신증권은 원익큐엔씨가 지난 19일 신규 증설 대비 투자자금 299억원을 확보한다고 공시하자 주가가 급락했는데 올해 실적의 정점통과와 대주주 지분축소에 대한 우려 때문으로 파악된다고 밝혔다. 김경민 대신증권 연구원은 “실적 정점 통과에 대한 우려는 지나친데 주요 고객사의 증설 요청이 지속하고 있고 공정 난도 증가로 원익큐엔씨가 생산하는 소재부품의 교체수요가 증가하고 있기 때문”이라면서 “원익큐엔씨의 1·2대 주주의 지분율 차이는 불과 1.65%포인트이지만 양측 모두 우호 지분”이라고 설명했다. 한편 원익홀딩스[030530]는 지난 19일 공시를 통해 계열회사인 원익큐엔씨의 주식 552만주를 894억원에 양수하기로 했다고 밝혔다. 공시에 따르면 양수 후 원익홀딩스는 원익큐엔씨 지분 21.00%를 보유하게 된다.
[KJtimes=김현수 기자]아베 신조(安倍晋三) 일본 총리가 ‘평창 올림픽’ 방문을 위안부 문제와 관련된 협상용 카드로 사용하려 하고 있다는 지적이 나오고 있다. 이는 우리나라 대통령과 외교장관이 직접 아베 총리의 평창 올림픽 참가를 두 차례나 했음에도 일본 정부는 여전히 ‘검토 중’이라는 답변만 하고 있다는데 기인한다. 실제 지난 11월 29일 북한의 탄도미사일 도발 이후 문재인 대통령과의 통화에서 아베 총리는 방한 요청을 받자 “올림픽 기간 중 국회 예산위원회가 열릴 예정이지만 참석을 검토하겠다”고 답한 것으로 알려졌다. 또한 지난 19일 고노 다로(河野太郞) 일본 외무상은 강경화 외교장관을 만난 자리에서 평창 동계올림픽을 계기로 아베 총리의 방한을 요청받자 “아베 총리의 한국 방문을 검토해 나가겠다”고 답했다. 일본 정부의 이런 입장에 대해 아베 총리가 ‘평창’을 외교카드로 사용하려한다는 지적이 나오고 있는 것이다. 일각에서는 오는 27일 예정된 한·일간 위안부 합의 과정 등을 조사하는 장관 직속 테스크포스(TF)의 조사 결과와 이에 따른 우리 정부의 입장 정리 등의 움직임을 의식한 것으로 보인다는 분석도 나오고 있다. 이런 속내를 엿볼 수 있는 것은
[Kjtimes=김승훈 기자]J제일제당[097950]의 지배구조 개편에 따른 주주가치 희석이 불가피하다는 분석이 증권가 일각에서 나오고 있어 그 배경에 관심이 모아진다. 20일 NH투자증권은 CJ제일제당의 목표주가를 45만원에서 42만원으로 내리고 투자의견 ‘매수’는 유지했다. 그러면서 이 회사는 유상증자를 통해 KX홀딩스가 보유한 CJ대한통운 지분 20.1%를 추가 취득할 예정이며 지주회사 요건 강화 이전 선제적 조치이자 그룹 지배구조의 효율화가 목적이라고 설명했다. 신영증권도 CJ제일제당 증자 결정에 따른 주식가치 희석 요인을 반영해 목표주가를 기존 50만원에서 47만원으로 하향 조정했다. 한국희 NH투자증권 연구원은 “주식 수 증가와 CJ대한통운 지분 확대로 주당순이익(EPS)이 약 7% 희석될 것으로 예상한다”며 “비핵심 부문 지분 확대를 위한 주주가치 희석과 이에 따른 투자 심리 냉각은 당분간 이어질 가능성이 있다”고 예상했다. 한 연구원은 “다만 최근 비식품 부문의 실적개선(턴어라운드) 환경이 조성되고 있고 국제 곡물 가격의 하향 안정화, 원화 강세, 브라질 인수합병(M&A) 효과 발휘 등으로 소재 식품 부문의 성장과 이익 개선도 예상된다”
[KJtimes=김승훈 기자]국민연금공단(이하 국민연금)의 올해 배당금 수익이 2조원에 육박할 것으로 관측되고 있다. 이에 따라 세간의 관심이 그 배경에 쏠리는 분위기다. 그 이면에는 600조원 규모의 연·기금을 굴리며 ‘증시 큰 손’으로 통하는 국민연금의 운용이 자리를 하고 있다. 20일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 국민연금이 12월 결산 법인 가운데 대형 상장사에서 받을 2017회계연도 배당금 추산액은 1조9553억원이다. 이는 국민연금이 지분 5% 이상 보유한 유가증권시장 상장사 238개사 중 증권사 3곳 이상의 주당 배당금 추정치가 있는 150곳의 배당금을 집계한 수치다. 국민연금이 많은 배당금을 받을 것으로 관측되는 분야는 올해 국내 증시를 이끈 반도체와 정보기술(IT), 금융주 등이다. 상장사별로 보면 ‘대장주’ 삼성전자[005930](지분율 9.03%)에서 가장 많은 4356억원을 챙길 것으로 분석되고 있다. 이는 올해 삼성전자의 주당 배당금을 증권사들의 전망치 3만4천236원으로 계산했을 때 나온 수치다. 그 뒤를 이어 국민연금에 ‘연말 선물’을 듬뿍 안겨줄 것으로 예상되는 곳은 ▲현대모비스[012330](지분율 9.02%) 812억원 ▲
[Kjtimes=김승훈 기자]삼성중공업[010140]이 단기 유동성 악화에 따른 대규모 유상증자로 단기 주가 변동성이 불가피하다는 분석이 나왔다. 19일 NH투자증권은 삼성중공업에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 종목의 목표주가를 1만6000원에서 1만원으로 내렸다. 다만 투자의견 ‘매수’를 유지했다. NH투자증권은 삼성중공업의 경우 단기 유동성 부족으로 1조5000억원 규모의 유상증자를 결정했으며 수익성 악화로 올해 4900억원, 내년에 2400억원의 영업손실이 각각 예상된다고 분석했다. 유재훈 NH투자증권 연구원은 “유상증자 이후 삼성중공업의 주당순자산가치(BPS)는 내년 말 1만1000원 수준이 될 것으로 보이는데 증자에 따른 희석효과와 단기 수익성 우려는 주가에 이미 반영됐다”며 “수주 증가와 선가 상승으로 2019년부터 이익 개선이 기대된다”고 예상했다. 유 연구원은 “내년에 8조∼9조원 수준의 신규 수주가 예상돼 2019년 매출은 7조3000억원 수준으로 회복하고 영업이익 흑자도 가능할 것”이라면서 “수요 개선에 따른 업황 회복 방향성은 명확해 내년 2분기부터 수주 증가와 선가 상승과 함께 주가 상승도 가능할 것”이라고 내다봤다. 한편 지난 8일
[KJtimes=김승훈 기자]LG이노텍[011070]과 웹젠[069080]에 대해 MB증권과 흥국증권이 각각 관심을 가지면서 그 배경에 대한 궁금증이 커지고 있다. 19일 KB증권은 LG이노텍에 대한 투자의견과 목표주가를 종전처럼 ‘매수’와 22만원으로 제시했다. 이는 이 회사의 경우 올해 4분기에 ‘깜짝 실적’(어닝서프라이즈)이 기대된다는 분석에 따른 것이다. KB증권은 LG이노텍의 올해와 내년 연간 영업이익 전망치를 3440억원과 5444억원으로 종전보다 각각 12%, 7% 상향 조정했다. 같은 날, 흥국증권은 웹젠의 목표주가를 2만8000원에서 4만5000원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사가 로열티 수익 급증으로 내년 영업이익이 늘어날 것이라는 전망에 기인한다. 흥국증권은 <대천사지검 H5>와 <기적: 최강자> 등 최근 중국에 출시된 뮤(MU) 지식재산권(IP) 기반 신작들이 흥행하면서 로열티 수익이 늘어나고 있으며 내년 영업이익은 1009억원으로 올해보다 142% 늘어날 것이라고 전망했다. 김동원 KB증권 연구원은 “LG이노텍의 4분기 영업이익은 전 분기보다 238% 증가한 1888억원으로 추정된다”며 “이
[KJtimes=김승훈 기자]KT&G[033780]와 카카오[035720]에 대해 증권사가 주목하면서 그 이유에 관심이 모아지고 있다. 18일 키움증권은 한국필립모리스의 전자담배 판매가 인상이 KT&G에 유리하게 작용할 것이라며 목표주가를 14만6000원에서 15만7000원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 앞서 한국필립모리스는 오는 20일 히츠의 소비자가격을 현행 1갑당 4300원에서 4500원으로 인상한다고 밝혔다. 키움증권은 한국필립모리스의 ‘아이코스’ 전용담배인 ‘히츠’의 소매가격 인상이 중기적으로 전자담배 점유율 경쟁에서 유리하게 작용하고 향후 KT&G가 가격을 올릴 수 있는 여력이 생긴다는 측면에서 긍정적이라고 진단했다. 같은 날, 삼성증권은 카카오에 대해 투자의견 매수와 목표주가 17만원을 유지했다. 이는 이 회사의 해외 주식예탁증권(GDR) 발행이 주가에 미칠 충격은 크지 않을 것이라고 평가했다. 지난 15일 공시를 통해 카카오는 글로벌 인수·합병(M&A) 자금을 마련하기 위해 최대 10억 달러 상당의 GDR을 발행해 싱가포르증권거래소에 상장키로 했다고 밝혔다. 박상준 키움증권 연구원은 “KT&G가
[KJtimes=김승훈 기자]미래에셋대우[006800]가 7000억원대 유상증자로 주가 희석효과가 나타날 것이라는 분석이 나왔다. 18일 유안타증권은 미래에셋대우에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 종목의 목표주가를 1만4000원에서 1만3000원으로 내렸다. 이 회사의 3분기 말 자기자본은 7조3324억원으로 7000억원대 유상증자에 성공하면 자기자본이 8조원을 넘어 IMA 업무가 가능하다. 정준섭 유안타증권 연구원은 “유상증자로 늘어날 자본과 주식 수를 고려해 목표주가를 새로 산출했다”며 “공정거래위원회 조사 진행으로 발행어음 심사가 중단된 점과 향후 자사주 매각 등의 자본확충 가능성이 있는 점도 부담 요인”이라고 지적했다. 정 연구원은 “그러나 다른 증권사 대비 압도적인 자본 격차로 초대형 투자은행(IB) 선두 증권사로서 입지를 강화하며 자본 활용 범위가 확대된 점은 긍정적”이라면서 “향후 발행어음과 종합투자계좌(IMA) 업무가 가시화되면 목표주가 상향조정을 검토하는 것도 가능할 것”이라고 밝혔다. 한편 미래에셋대우는 지난 15일 공시를 통해 운영자금 7000억원을 조달하기 위해 기타주 1억3084만2000주를 발행하는 유상증자를 결정했다고 밝힌 바 있다
[KJtimes=김승훈 기자]한전기술[052690]과 한국타이어[161390]에 대해 현대차투자증권과 IBK투자증권 등 증권사가 주목하면서 그 배경에 관심이 모아지고 있다. 14일 현대차투자증권은 한전기술의 목표주가를 2만원에서 3만1000원으로, 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 각각 상향 조정했다. 이는 이 회사가 내년부터 실적 안정세를 보일 것이라는 분석에 따른 것이다. 현대차투자증권은 한국전력이 영국 원전 사업체인 누젠(NuGen) 인수의 우선협상 대상자로 선정됐으며 영국 원전 프로젝트 수주 확정 시 한국형 원전의 국제 위상이 높아지고 실적이 개선될 것이라고 진단했다. 같은 날, IBK투자증권은 한국타이어에 대해 목표주가 6만8000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사가 내년에는 실적 개선으로 영업이익 다시 1조원대에 진입할 것이라는 분석에 기인한다. IBK투자증권은 한국타이어의 4분기 매출의 경우 작년 같은 기간 대비 7.1% 증가한 1조7000억원, 영업익은 18.6% 준 1948억원으로 예상하며 원재료 상승, 미국 공장의 가동 초기 고정비 부담, 금산 공장 산재 관련 부담이 있을 것이라고 지적했다. 강동진 현대차투자증권 연구원은 “
[KJtimes=김승훈 기자]대상[001680]과 휴젤[145020]에 대해 증권사가 목표주가를 상향조정하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 14일 KB증권은 대상에 대한 투자의견을 종전처럼 ‘매수’로 제시하고 목표주가는 3만원에서 3만3000원으로 올렸다. 이는 이 회사의 실적 개선세가 내년에도 이어질 것이라는 전망에 따른 것이다. KB증권은 지난 3분기부터 나타난 실적 개선이 내년에도 지속될 것이라며 대상의 내년 연간 매출과 영업이익을 올해보다 각각 6.0%, 20.0% 증가한 3조1720억원과 1300억원으로 각각 예상했다. 같은 날, KB증권은 휴젤[에 대한 투자의견을 종전처럼 ‘매수’로 제시하면서 목표주가는 58만원에서 62만원으로 올렸다. 이는 이 회사의 톡신 및 필러류의 선진국 시장 진출 모멘텀이 유효하다는 분석에 기인한다. KB증권은 휴젤의 보툴리눔 톡신 제품인 ‘보툴렉스’의 미국 및 유럽 임상 3상이 내년 1분기에 종료될 것으로 예상된다며 미국 진출이 가시화하면서 현지 유통을 위한 파트너사 계획이 진행될 것이라고 전망했다. 박애란 KB증권 연구원은 “특히 내년 핵심 투자 포인트는 국내외 주요 자회사의 실적 개선인데 대상베스트코는 외형성장과 재무구
[KJtimes=김승훈 기자]이녹스첨단소재[272290]와 네오팜[092730]에 대해 한화투자증권이 주목하면서 그 이유에 관심이 모아지고 있다. 13일 한화투자증권은 이녹스첨단소재[272290]에 대한 투자의견을 종전처럼 ‘매수’로 제시하고 목표주가를 9만9000원에서 12만4000원으로 올렸다. 이는 이 회사 발광다이오드(OLED) 소재 사업의 성장 잠재력이 주목된다는 분석에 따른 것이다. 한화투자증권은 이녹스첨단소재가 지난 6월 이녹스로부터 분할돼 올해 재무제표에는 1∼5월 실적이 빠져있다며 1∼5월을 반영한 올해 온기 실적 추정치와 비교하면 내년 매출과 영업이익 전망치는 각각 42%, 72% 증가하는 수준이라고 밝혔다. 김병기 한화투자증권 연구원은 “동사의 올해 3분기 부문별 매출 비중은 연성회로기판(FPCB) 소재 65%, OLED 소재 22%, 반도체 소재 13%로 2015년 2%였던 OLED 소재가 크게 성장했다”며 “내년에는 OLED 소재 부문 매출 비중이 41%에 달할 것”이라고 전망했다. 김 연구원은 “OLED TV용 봉지 재료는 고객사 증설로 인한 출하량 확대가 가속할 것이고 주요 고객사가 이미 8세대 및 10.5세대 OLED 패널 증설
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