[KJtimes=김승훈 기자]현대백화점그룹 계열 의류업체인 한섬[020000]에 대해 증권사가 ‘호평가’를 내놓고 있다. 이에 따라 그 이유에 대한 관심이 높아지고 있다. 21일 대신증권은 한섬의 3분기 영업이익이 작년 동기보다 19% 증가한 146억원이 될 것으로 예상했다. 그러면서 이 회사가 지난 19일 공시를 통해 밝힌 중국 진출 전략에 대해 긍정적으로 평가했다. 유정현 대신증권 연구원은 “한섬은 타임과 시스템 등 주력 브랜드의 매출 호조로 3분기 실적이 매우 양호한 성장을 보일 것”이라며 “3분기 매출을 지난해 같은 기간 대비 16% 많은 1435억원”이라고 전망했다. 유 연구원은 “한섬의 중국 진출은 시스템, 시스템옴므 등 일단 2개 브랜드에 국한되지만 중국 진출에 중요한 첫발을 내디뎠다는 데 의의가 있다”면서 “향후 TIME(타임) 등 타깃 연령대가 높은 고가 브랜드 진출도 시간문제로 보이고 모기업인 현대백화점]그룹이 추진하는 SK네트웍스 인수가 확정되면 패션 사업은 한섬이 주도권을 쥐게 될 것”이라고 내다봤다. 이날 NH투자증권은 한섬이 내년 상반기 중국진출을 본격화하고 그룹 내 패션사업 강화에 따른 긍정적 효과를 누릴 것으로 기대된다고 평가했다
[KJtimes=김승훈 기자]제일기획[030000]과 LG전자[066570]에 대해 증권사가 목표주가를 ‘하향조정’하면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 21일 현대증권은 제일기획의 목표주가를 2만2000원에서 1만9000원으로 하향 조정했다. 이는 이 회사의 올해 3분기 실적이 시장 전망치를 밑돌 것이라는 분석에 따른 것이다. 같은 날, 키움증권은 LG전자의 목표주가를 8만5000원에서 7만5000원으로 내렸다. 이는 이 회사가 올해 3분기 가전과 TV 부문 선전에도 불구하고 휴대전화 부문이 실적의 발목을 잡을 것이라는 분석에 기인한다. 임민규 현대증권 연구원은 “제일기획의 올해 3분기 영업이익은 지난해 같은 기간보다 2.4% 증가한 278억원으로 시장 전망치 평균(308억원)을 하회할 전망”이라며 “올림픽 효과 부재, 경영진단 실시로 인한 일시적 비용 증가, 중국 디지털 마케팅 자회사 펑타이(PENGTAI)의 수익성 감소 등이 원인”이라고 꼽았다. 임 연구원은 “다만 광고를 대행하는 삼성전자의 갤럭시 노트 7 배터리 결함 사태로 인한 부정적 영향은 제한될 것”이라면서 “제일기획이 대행하는 갤럭시 노트 7 해외 프로젝트가 많지 않고 노트 시리즈 광고 예산도 갤럭
[KJtimes=김승훈 기자]KTG[033780]가 올해 3분기 실적 호조와 배당 증가가 기대된다는 분석이 나왔다. 21일 NH투자증권은 KTG에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 회사에 대한 ‘매수’ 투자의견을 유지했다. 그러면서 장기적으로 담배 수출 판매 가격 상승 여력이 커 실적 개선을 뒷받침할 것이라고 밝혔다. 한국희 NH투자증권 연구원은 “KTG의 3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 1조1974억원, 3925억원으로 지난해 같은 기간보다 5.6%, 5.9% 증가할 것으로 예상한다”며 “이는 시장 기대치를 충족하는 수준”이라고 평가했다. 한 연구원은 “내수시장에서 담배 수요가 꾸준히 회복해 시장 점유율이 59% 이상에서 유지되고 수출은 예상 수준의 성장을 지속한 것으로 분석된다”면서 “추석 시즌을 맞아 홍삼 부문도 수요 강세로 호실적을 낸 것으로 보인다”고 분석했다. 그는 “KTG는 수출 현금 흐름 창출력 대비 투자 요구가 낮은 편이어서 배당이 증가할 수밖에 없는 구조”라며 “올해 주당 배당금은 지난해와 같은 3400원으로 추정하지만 5년간 평균 배당 성향 53.5%를 적용해 단순 계산하면 4100원 수준까지 높아질 수 있다”고 진단했다.
[KJtimes=김승훈 기자]한국콜마[161890]에 대해 증권사들이 호평가를 내놓고 있다. 이에 따라 그 배경에 관심이 쏠린다. 20일 메리츠종금증권은 한국콜마에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 12만원을 유지했다. 이는 이 회사가 인수합병을 통해 해외시장에서 본격적인 성장세를 보일 것이라는 전망에 따른 것이다. 또 현대증권은 한국콜마에 대해 투자의견과 목표주가를 각각 ‘매수’와 13만원으로 유지했다. 이는 이 회사의 경우 미국 화장품 시장 진출과 관련한 연결 실적이 4분기부터 인식될 것이라는 분석에 기인한다. 한국콜마는 전날 미국 화장품 주문자상표부착생산(OEM) 회사인 ‘프로세스 테크놀러지스 앤드 패키징’(PTP) 사를 화장품 소싱 및 유통 전문기업인 ‘웜저’와 공동 인수하는 계약을 체결했다. 양지혜 메리츠종금증권 연구원은 “이번 인수로 연간 지배주주 순이익이 3% 증가할 것으로 예상된다”며 “앞으 로 시너지 효과를 감안할 때 추가적인 기업가치 확장의 여지는 충분하다”고 분석했다. 양 연구원은 “한국콜마는 유통 파트너사인 웜저를 통한 신규 로컬 고객사 확보 등으로 미주지역 수출 확대에도 큰 도움을 받을 것”이라면서 “차별화된 연구개발(RD) 강점을 바
[KJtimes=김승훈 기자]두산중공업[034020]과 한섬[020000]에 대해 증권사가 주목하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 20일 현대증권은 두산중공업의 목표주가를 3만1000원에서 3만6000원으로 올리고 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사가 자회사들과 관련한 재무위험에서 벗어났다는 분석에 따른 것이다. 정동익 현대증권 연구원은 “두산중공업은 중공업 부문의 탄탄한 펀더멘털(기초여건)에도 불구하고 두산인프라코어와 두산건설 등 자회사들의 재무위험과 이에 따른 지원 가능성이 주가에 악재로 작용해왔다”고 지적했다. 정 연구원은 “하지만 두산인프라코어의 공작기계 부문 매각과 두산밥캣 기업공개(IPO), 두산건설의 배열회수보일러(HRSG) 매각 등에 힘입어 관련 위험 해소 국면에 들어섰다”면서 “올해 4분기 수주 모멘텀과 하반기 실적 개선, 3% 내외의 높은 배당수익률 등이 부각될 수 있을 것”고 분석했다. 같은 날, HMC투자증권은 한섬에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만1000원을 유지하고 동종업종 내 최선호주로 제시했다. 이는 이 회사의 중국시장 공략이 주목된다는 분석에 기인한다. 송하연 HMC투자증권 연구원은 “한섬이 중국 항저우지항실업유
[KJtimes=김승훈 기자]한샘[009240]이 높은 현금 창출력과 B2C(기업과 소비자간 거래) 리모델링 시장의 중장기 성장성으로 투자 매력이 있다는 분석이 나왔다. 20일 KTB투자증권은 한샘에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 회사에 대해 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 22만원을 유지했다. KTB투자증권은 한샘의 3분기 매출액과 영업이익의 경우 각각 4817억원, 390억원으로 예상치에 부합할 것으로 예상되며 이사와 혼인건수 감소로 지난해 대비 성장률은 다소 부진하지만 신규 점포 매출 증가로 실적이 개선됐다고 분석했다 김선미 KTB투자증권 연구원은 “올해 4분기 이후에는 입주 단지가 많아 이사 수요가 증가해 인테리어 매출 성장이 기대된다”며 “특히 이사를 앞두고 주로 이뤄지는 부엌 인테리어의 경우 서울을 중심으로 거래량이 개선될 것”이라고 관측했다. 김 연구원은 “리모델링은 물류-시공 프로세스 개선을 통해 시공기간이 단축되고 시공서비스를 제공하는 한샘만의 경쟁력이 있어 중장기적으로 성장 가능성이 크다”고 내다봤다.
[KJtimes=김승훈 기자]CJ제일제당[097950]과 SK하이닉스[000660]에 대해 증권사가 주목하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 19일 키움증권은 CJ제일제당에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 55만원을 유지했다. 이는 이 회사가 사료용 아미노산과 가공식품 부문의 실적이 개선될 것이라는 분석에 따른 것이다. 박상준 키움증권 연구원은 “최근 라이신 가격이 하락해 주가가 조정을 받았지만 라이신을 비롯한 사료용 아미노산의 시황이 개선될 수 있다”며 “CJ제일제당의 하반기 라이신 부문이 흑자전환할 가능성도 크다”고 진단했다. 박 연구원은 “가공식품 성장률도 주목할 만하고 국내에선 간편식 확대와 명절 선물세트 호조로 고성장이 기대되고 해외에선 미국의 대형 유통채널 확대로 성장률이 올라갈 수 있다”면서 “최근 주가하락으로 내년 기준 주가수익비율(PER)은 12배까지 하락했기에 저가 매수하기에 좋은 시점"”라고 지적했다. 같은 날, 유안타증권은 SK하이닉스의 목표주가를 4만2000원에서 5만원으로 올렸다. 이는 이 회사의 올해 3분기 영업이익이 시장 예상치를 상회할 것이라는 전망에 기인한다. 임지혁 유안타증권 연구원은 “SK하이닉스의 3분기 잠정 영업이익은 6
[KJtimes=김승훈 기자]두산인프라코어[042670]가 두산밥캣 상장으로 1조원 안팎의 현금이 유입돼 재무 위험이 완화할 것이라는 분석이 나왔다. 19일 NH투자증권은 두산인프라코어에 대해 이 같은 분석을 내놓고 투자의견을 ‘매수’로 유지했다. 그러면서 중국 인프라 투자 확대와 발전·농기계용 엔진 판매 증가로 내년부터 두산밥캣을 제외한 두산인프라코어 본사에서도 200억원 수준의 순이익 창출이 가능할 것으로 예상했다. 유재훈 NH투자증권 연구원은 “두산밥캣의 희망공모가가 4만1000∼5만원으로, 공모금액은 두산인프라코어 보유지분 67% 중 23%와 두산엔진 보유지분 12% 중 4% 등 모두 2조82억∼2조4491억원에 이른다”고 진단했다. 유 연구원은 “상장 후 두산인프라코어로에 유입되는 현금 규모는 9524억∼1조1614억원으로 추산된다”면서 “희망공모가 범위 하단에서 상장되더라도 영구채를 포함한 순차입금은 3조5000억원에서 2조6000억원으로 축소된다"고 판단했다. 그는 “두산인프라코어가 소유한 두산밥캣의 잔여 지분 43.4%의 지분가치는 1조7940억원”이라며 “현재 시가총액보다 390억원 높은 수준이고 두산밥캣을 제외한 두산인프라코어 본사의 영업가
[KJtimes=김승훈 기자]경동제약[011040]의 수익성이 상대적으로 우수하고 배당 매력도 크다는 평가가 나왔다. 13일 SK증권은 경동제약에 대해 이 같은 평가를 내놓고 현재 주가 기준 배당 수익률이 3.4%로 배당 매력도 큰 상황이라고 설명했다. 하태기 SK증권 연구원은 “경동제약은 처방의약품 비중이 절대적으로 크고 연구개발(RD) 비용을 포함한 판매관리비 비중이 상대적으로 작아 수익성이 좋다”며 “올해 상반기 RD 비용이 지난해 같은 기간보다 11.6% 늘어나 영업이익률이 21.9%에서 18.4%로 낮아졌지만 다른 제약사보다 높은 수준”이라고 판단했다. 하 연구원은 “3분기에도 판관비는 증가하겠지만 수익성은 유지할 것”이라면서 “3분기 매출액과 영업이익은 393억원과 66억원으로 각각 지난해 같은 기간보다 0.1%, 17.1% 증가할 것이고 판관비 증가에도 비용 억제 효과로 원가율이 떨어져 기존 수익성이 유지될 것”이라고 진단했다.
[KJtimes=김승훈 기자]삼성전자[005930]와 삼성전기[009150]에 대해 부정적 전망이 나오면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 12일 삼성증권은 올해 하반기 삼성전자[005930]의 영업이익이 1조원 넘게 줄 수도 있다고 추산했다. 그러면서 그 이유로 갤럭시노트7의 리콜 및 사용중지 권고 사태를 꼽았다. 삼성증권은 리콜 발표 직후인 지난 5일 갤럭시노트7의 리콜 등에 따른 이익 감소 효과를 애초 8200억원으로 추산한 바 있다. 황민성 삼성증권 연구원은 “삼성전자의 지난 10일 사용중지 권고는 추가 사고를 막고 리콜을 효과적으로 하는 역할을 할 것”이라며 “사고 건수도 8월19일 출시 이후 리콜이 발표된 9월1일까지 35건 접수됐으나 리콜 이후 일주일간은 대략 10건 내외가 알려졌다”고 설명했다. 황 연구원은 “그러나 상황은 리콜 발표 시점보다 더 복잡하고 커진 것처럼 보인다”면서 “이는 소비심리에 영향을 미쳐 연내 소비자 판매가 리콜 발표 이후 추정치보다 하락할 수 있는 리스크를 의미한다”고 진단했다. 그는 “각국 정부 기관의 사용중지 권고는 리콜 조치의 신속한 진행에 도움이 되지만 추가된 절차로 새롭게 제조된 제품의 판매가 미뤄질 가능성도 있다”며
[KJtimes=김승훈 기자]SK하이닉스[000660]와 현대엘리베이터[017800]에 대해 증권사가 주목하면서 그 이유에 관심이 모아지고 있다. 12일 키움증권은 SK하이닉스에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만7000원을 유지했다. 이는 이 회사가 올해 3분기 기대치를 넘는 좋은 실적을 올릴 것이라는 전망에 기인한다. 박유악 키움증권 연구원은 “SK하이닉스는 3분기 매출이 지난해 같은 기간보다 8% 증가한 4조3000억원, 영업이익은 49% 오른 6743억원을 기록하며 기대치를 상회하는 호실적을 올릴 전망”이라며 “우려됐던 모바일 D램인 LPDDR4의 출하가 정상화됐고 D램과 낸드플래시의 가격도 기대치를 상회하고 있기 때문”이라고 분석했다. 박 연구원은 “4분기에도 매출이 4% 오른 4조4000억원, 영업이익은 21% 증가한 8185억원을 기록하며 성장세를 유지할 것”이라면서 “가격 상승으로 인해 D램의 수익성이 높아지고 낸드도 트리플레벨셀(TLC) 판매가 확대되면서 적자 폭이 축소될 것”이라고 내다봤다. 같은 날, 유진투자증권은 현대엘리베이터에 대해 투자의견 ‘강력 매수’와 목표주가 10만3000원을 유지했다. 이는 이 회사가 올해 3분기를 끝으로
[KJtimes=김승훈 기자]한국전력[015760]에 대해 ‘시끄러울 때 사야 한다’는 조언이 나왔다. 12일 KTB투자증권은 한국전력에 대해 이 같은 조언을 내놓고 그 이유에 대해 전기요금 누진제와 관련해 연말까지 논쟁의 중심에 설 것이라고 설명했다. 그러면서 이 회사의 투자의견과 목표주가를 각각 ‘매수’와 8만원으로 유지했다. 신지윤 KTB투자증권 연구원은 “곧 있을 국정감사와 오는 11월 3분기 실적발표 이후 요금 인하 요구가 다시 커질 것으로 예상되지만 결국 요금 체계 개편은 크지 않을 것”이라며 “3분기 실적 호조가 확실시되는 만큼 ‘소음’을 매수 기회로 삼는 전략이 유효하다”고 판단했다. 신 연구원은 “국정감사에서 누진제 폐지, 산업용 전기와 주택용 전기의 형평성 문제, 연동제 도입 등이 거론될 것으로 예상된다”면서 “환경이나 사회적 비용, 시장 상황 등을 고려하면 요금 인하폭은 크지 않을 것”이라고 진단했다. 그는 “7월 전력거래량이 전년 대비 늘었고 연료 가격도 계속 약세여서 실적 호조를 확신하고 3분기 영업이익은 지난해 같은 기간보다 25.2% 성장한 5조4330억원으로 예상한다”며 “억지로 실적 누르기를 하지 않는다면 주당 2000원 가량의
[KJtimes=김승훈 기자]대한항공[003490]과 코웨이[021240]에 대해 증권사가 주목하면서 그 이유에 관심이 모아진다. 8일 대신증권은 대한항공의 목표주가를 3만8000원에서 4만2000원으로 상향 조정했다. 이는 이 회사가 델타항공과의 코드셰어(공동운항) 협정 재개로 장거리 노선에서 경쟁력이 강화될 것이라는 분석에 따른 것이다. 이지윤 대신증권 연구원은 “2013년 7월 종료된 델타와 대한항공 간 코드셰어 협정이 11월 2일부터 재개될 예정이라는 언론보도가 나오고 있다”며 “지난 3년간 양사는 미주노선의 수익 배분에 대한 의견 차이가 있었으나 델타의 새 경영자가 아시아태평양 지역의 점유율을 확대하려는 전략을 취하면서 협상이 급진전했다”고 판단했다. 이 연구원은 “양사가 현재 30여 개 노선에서만 공동운항을 하고 있으나 이번 계약으로 미국과 캐나다 내 150여 개 국내 노선의 공동운항을 하게 될 것”이라면서 “대한항공은 2013년 협정 종료 후 확대된 미주 노선 매출 감소 규모가 5000억원에 이르고 협정이 재개되면 항공기 투자 없이 미주노선을 확대할 수 있게 돼 매출 증가를 비롯해 여러 수혜를 볼 것”이라고 분석했다. 같은 날, 미래에셋증권은 코
[KJtimes=김승훈 기자]현대미포조선[010620]이 이번 달 실적 변곡점을 거치게 될 것이라는 전망이 나왔다. 8일 메리츠종금증권은 현대미포조선에 대해 이 같은 전망을 내놓고 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원을 유지했다. 그러면서 이 회사에 이번 달은 하이투자증권 매각과 임단협, PC선 발주 여부 등 이슈가 있어 매우 중요한 시기라고 밝혔다. 김현 메리츠종금증권 연구원은 “7일 기준으로 현대미포조선의 종가는 올해 예상기준 주가순자산비율(PBR)의 0.72배 수준에 불과했다”며 “이는 지분율 85% 이상인 하이투자증권을 매각하면 자본이 감소할 수 있고 노조의 파업 가능성이 있는 데다 PC선 발주 부진에 대한 우려가 있기 때문”이라고 지적했다. 김 연구원은 “현대미포조선이 이런 불확실성을 해소하면 업계 최고 수준의 수익성과 수주 경쟁력으로 주가를 재평가받게 될 것”이라면서 “최근 STX조선해양이 법정관리에 들어갔고 SPP조선 매각에 이어 중국 시노퍼시픽이 파산을 신청하는 등 경쟁사들이 구조조정을 하고 있는데 이는 이 회사에 추가 수주가 발생하는 등 반사이익으로 이어질 수 있다”고 진단했다.
[KJtimes=김승훈 기자]현대글로비스[086280]와 SK하이닉스[000660]에 대해 증권사가 목표주가를 ‘상향조정’하면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 8일 삼성증권은 현대글로비스에 대해 투자의견을 ‘매수’로 유지한 채 목표주가를 23만원에서 28만원으로 올렸다. 이는 이 회사를 둘러싼 실적, 지배구조 등 하방 리스크가 긍정적으로 바뀌고 있다는 분석에 따른 것이다. 박은경 삼성증권 연구원은 “현대기아차의 추가 실적 악화 가능성이 제한적이고 제1 야당이 최근 그룹사의 기존 순환출자 고리 해소를 위한 법안을 발의해 지배구조 관련 불확실성도 예전보다는 약화될 것”이라고 기대했다. 박 연구원은 “경영권 승계보다는 순환출자 고리 해소에 초점을 맞춘 지배구조 개편 시나리오가 출현할 가능성이 커져 향후 현대차 그룹의 변화에서 한발 비켜있을 것으로 예상된다”면서 “그동안 정치권의 일감 몰아주기 규제 강화 움직임을 감안해 반영해온 15%의 할인율을 제거한다”고 설명했다. 같은 날, 유진투자증권은 SK하이닉스의 목표주가를 4만원에서 4만8000원으로 상향 조정했다. 그러면서 그 이유로 이 회사의 올해 3분기 실적이 크게 개선될 전망이라고 밝혔다. 유진투자증권은 SK하이닉스
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