[Kjtimes=김봄내 기자] 미래에셋증권과 하나증권, NH투자증권 등 증권사가 각각 유한양행[000100]과 아모레퍼시픽[090430], 포스코홀딩스[005490] 등에 관심을 나타내고 있다. 그러면서 긍정적 보고서를 내놔 이목을 끌고 있다. 그러면 이들 회사는 하반기 걱정이 없는 것일까.
23일 미래에셋증권은 유한양행에 대한 목표주가로 16만원을, 투자의견으로 매수를 제시했다. 이는 이 회사의 경우 MARIPOSA OS 데이터 기반 시장 침투 가속화가 예상되는데 최종 OS 데이터는 4분기 발표 가능성이 있고 타그리소 대비 1년 이상 개선된 OS 기반으로 NCCN 가이드라인 1차 preferred 옵션 등재 가능성이 있다는 분석에 따른 것이다.
미래에셋증권은 유한양행의 경우 아미반타맙 SC제형은 유럽 허가 획득, 미국 허가는 3분기(늦가을) 예상되는데 WAC 비율 6:4 적용하면, 오는 2027년 라즈클루즈 매출 2조원, 동사 로열티 2600억원 가능성이 있다고 내다봤다.
◆ ″국내 +5%, 해외 +15% 전망″
같은 날, 하나증권은 아모레퍼시픽에 대한 목표주가와 투자의견에 대해 각각 20만원과 매수를 제시했다. 이는 이 회사의 경우 2분기 실적은 연결 매출 9조9000억원, 영업이익 724억원이 전망되고 컨센서스에는 대체로 부합할 것이라는 분석에 기인한다.
하나증권은 아모레퍼시픽의 경우 국내는 매출 5조4000억원, 영업이익 341억원을 기록할 것으로 전망하며 면세 채널까지도 성장세로 전환되고 내수 채널은 대부분 성장할 것으로 보인다고 관측했다.
이날 NH투자증권은 포스코홀딩스에 대한 목표주가로 39만원을 유지하고 투자의견은 매수를 제시했다. 이는 이 회사의 경우 하반기부터 중국 철강 공급 제한으로 인한 중국 철강 수출 감소 나타날 것으로 예상된다는 분석에 따른 것이다.
NH투자증권은 포스코홀딩스의 경우 중국산 후판 잠정 관세 부과 효과도 나타날 것으로 기대되는데 이는 5월부터 중국산 후판에 대해 최대 38%의 잠정 관세 부과하고 있기 때문이며 열연은 후판보다 수요가 약 4배 크기 때문에 철강사에 미치는 영향이 더 클 것이라고 예상했다.
김승민 미래에셋증권 연구원은 ″유한양행의 경우 유한화학 API 수출 증가로 해외 부문 고성장 및 마진 개선이 예상된다″며 ″해외 부문은 동사 사업부 중 마진율이 가장 높고 길리어드 향 API 수출 증가, 길리어드 외 블록버스터 예상 상업화 물량 수주, 라즈클루즈 물량 수주 가능성이 있다″고 분석했다.
김 연구원은 ″레시게르셉트(알러지)는 졸레어 대비 우월한 데이터를 도출하고 있고 임상2상 진입과 기술수출을 동시에 추진하고 있다″면서 ″EGFRx4-1BB YH32364 임상1상 환자모집을 시작했고 스파인바이오파마에 기술수출한 퇴행성디스크 치료제 YH14618은 미국임상3상 데이터 발표를 앞두고 있다″고 강조했다.
박은정 하나증권 연구원은 ″아모레퍼시픽의 경우 2025년을 기점으로 중요한 전환점을 맞이할 전망″이라며 ″핵심은 중국 흑자 전환과 글로벌 확장으로 중국 사업은 고정비 절감 및 선택적 마케팅 집행으로 안정화 되고 있다″고 진단했다.
박 연구원은 ″글로벌 사업은 라네즈를 필두로 북미/EMEA/일본을 중심으로 확장하고 이후 인도 및 중동까지 진출 범위 확대 기대된다″면서 ″COSRX는 하반기부터 부담이 점차 완화될 것으로 COSRX 이익 포함, 2025년 아모레는 해외 이익이 국내 이익을 처음 넘어설 것″이라고 판단했다.
◆ ″하반기 철강업황 개선 전망″
이재광 NH투자증권 연구원은 ″포스코홀딩스의 경우 2분기 영업이익 6500억원으로 전 분기 대비 개선될 것으로 예상된다″며 ″2분기 원재료 가격 하락 예상되나 평균 제품가격 하락은 제한적일 것″이라고 설명했다.
이 연구원은 ″이는 자회사인 포스코 별도 기준 영업이익이 전 분기 대비 약 20% 증가한 4170억원으로 예상되기 때문″이라면서 ″예상대로 중국 철강 수출 감소 및 국내 열연 반덤핑 관세 부과 시 하반기 철강 실적 개선 이어질 것으로 전망된다″고 덧붙였다.
