[KJtimes=김승훈 기자]포스코[005490]와 두산인프라코어[02670]의 목표주가가 ‘상향조정’됐다. 이에 따라 그 이유에 관심이 쏠린다. 20일 NH투자증권은 포스코의 목표주가를 26만원에서 30만원으로 올리는 한편 ‘매수’ 투자의견은 유지했다. 그러면서 철강 가격 강세를 반영했다고 밝혔다. 변종만 NH투자증권 연구원은 “포스코는 세계 철강 가격 상승세가 지속되면서 아시아 지역 주요 철강업체 대비 저평가 매력이 두드러질 것”이라며 “지난 4일 포스코 목표주가를 상향 조정한 이후에도 철강 유통 가격이 중국 내에서 열연(13.6%), 철근(15.8%), 후판(11.6%) 등 모두 강세를 지속했고 국내에서도 상승세를 보였는데 이는 실적 개선에 청신호”라고 판단했다. 변 연구원은 “올해 상반기에 평균판매단가(ASP)가 2011년 2분기 이후 처음으로 2개 분기 연속 상승할 것으로 예상된다”면서 “포스코의 올해 연결 기준 영업이익은 지난해보다 13.8% 늘어난 2조7434억원으로 전망되며 당기순이익은 1조3907억원으로 흑자 전환할 것”이라고 예상했다. 같은 날, 하이투자증권은 두산인프라코어의 목표주가를 종전 6000원에서 9000원으로 상향조정했다. 이는
[KJtimes=김승훈 기자]두산중공업[034020]에 대해 증권가에서 ‘호평’이 나오면서 그 배경에 관심이 모아지고 있다. 20일 대신증권은 두산중공업의 목표주가를 2만4000원에서 3만원으로 올리고 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 그러면서 그 이유로 올해 1분기 기대 이상의 실적을 거뒀다고 설명했다. 대신증권은 두산중공업의 경우 올해 1분기 연결 기준으로 매출액 3조3000억원, 영업이익 2280억원을 각각 기록했다면서 연결 기준 영업이익은 컨센서스(시장 기대치)를 웃도는 수준이라고 밝혔다. 이지윤 대신증권 연구원은 “지난해 4분기 대규모 구조조정으로 자회사들의 실적이 시장 기대치를 상회했기 때문”이라며 “특히 지난달 말 소폭 적자로 추정한 두산엔진이 저가 수주 비율 하락과 기대치를 웃도는 판매관리비 절감효과로 흑자 전환했다”고 분석했다. 이 연구원은 “지난해에는 수주가 4분기에 몰렸으나 올해는 2∼3분기 일부 대규모 프로젝트 수주가 예상되고 수주·실적 모멘텀은 하반기로 갈수록 커지는 양상을 보일 것”면서 “2분기부터 본격적인 수주와 실적 개선으로 점진적인 주가 상승이 기대된다”고 판단했다. 같은 날, SK증권은 두산중공업의 목표주가를 2만2000원에서
[KJtimes=김승훈 기자]두산엔진[082740]과 하나투어[039130]에 대해 증권사가 목표주가를 ‘하향조정’하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 20일 NH투자증권은 두산엔진의 목표주가를 5800원에서 5400원으로 내리고 투자의견은 ‘보유’를 유지했다. 그러면서 수주 부진 우려를 고려했다고 밝혔다. 1분기에 영업수지가 흑자전환했고 올 하반기에도 고수익성 매출과 저가 수주 감소 등으로 이익 개선이 기대된다고 덧붙였다. 정연승 NH투자증권 연구원은 “두산엔진은 점진적인 실적 개선에도 전방산업 부진에 따른 수주 부진이 우려돼 보수적인 관점을 유지한다”며 “두산엔진은 보유한 6000억원 규모의 밥캣 지분(15%)과 올해 1분기 말 기준 2842억원의 순차입금 등을 고려하면 적정 기업가치가 3800억원 수준”이라고 산정했다. 정 연구원은 “올해 1분기 실제 확보한 수주 물량은 인식 대기 물량을 포함하면 모두 2200억원 수준으로 추정된다”면서 “하지만 주요 고객인 삼성중공업과 대우조선해양의 수주 부진이 지속되는 상황에서 중국 업체와의 경쟁 심화도 불가피하다”고 지적했다. 같은 날, HMC투자증권은 하나투어의 목표주가를 종전 14만5000원에서 12만원으로 내렸다
[KJtimes=김승훈 기자]최대주주와 임원 등 회사 내부자들이 순매수한 종목의 성과가 우수했다는 분석이 나와 눈길을 끌고 있다. 18일 NH투자증권은 이 같은 분석을 내놓고 국내에서 미국처럼 내부자 매매를 추종하는 인사이더 상장지수펀드(ETF)가 생긴다면 편입 가능 종목으로 SK케미칼[006120]과 효성[004800], 휴메딕스[200670], NHN엔터테인먼트[181710], 대교[019680], 동서[026960], 현대로템[06435S0], 한화[000880] 등을 제시했다. NH투자증권은 최근 3개월간 회사 내부자 순매수 비율(Net Purchase Ratio) 상위 50개 종목을 대상으로 2011년 1월부터 지난해 말까지 5년 간 주가흐름을 분석한 결과 최대주주·특수관계인과 임원 순매수 상위 종목의 주가가 각각 263%, 134.6%의 수익률을 올렸다고 설명했다. 김재은 NH투자증권 연구원은 “"임원의 매매 날짜를 유심히 살펴볼 필요가 있고 특정 기간에 두 명 이상의 임원이 집중적으로 주식을 사들이는 종목은 주가가 저점에 있을 개연성이 크다”며 “이들 종목은 최근 3개월간 최대주주 및 특수관계인과 임원이 주식을 매수했으며 펀더멘털과 주주환원 등
[KJtimes=김승훈 기자]우리산업[215360]과 한미반도체[042700]에 대해 증권사가 주목하면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 18일 NH투자증권은 자동차 부품업체인 우리산업에 대해 목표주가 3만8000원과 투자의견 ‘매수’를 제시하면서 기업분석을 개시했다고 밝혔다. 이는 이 회사가 연비개선과 친환경 등 자동차 패러다임 전환 수혜가 예상된다는 분석에 따른 것이다. 이규하 NH투자증권 연구원은 “우리산업은 기존 제품 판매에 따른 영업이익 호조세로 수익성은 개선되고 부채비율은 지속적으로 낮아질 것으로 예상되고 재무구조 개선으로 배당성향과 연구·개발(RD)이 늘어날 것”이라며 “RD 확대에 따른 신제품 개발로 추가 성장 동력을 확보할 것”이라고 강조했다. 이 연구원은 “올해 주가수익비율(PER)은 14.2배로 국내 자동차 부품사 대비 할증된 상태”라면서 “하지만 외형성장과 마진 개선에 따른 순이익 증가율이 연평균 27.1%라는 점을 고려하면 추가 할증도 가능하다”고 분석했다. 같은 날, KTB투자증권은 한미반도체의 목표주가를 1만6000원에서 2만원으로 올렸다. 이는 올 1분기에 시장 전망치를 크게 웃도는 깜짝 실적을 냈다는 평가에 기인한다. 진성혜 KTB투
[KJtimes=김승훈 기자]온라인 유통 기업 ‘쿠팡’이 현재 수익 모델을 유지한다면 길어도 2년 안에 성장의 한계에 봉착할 수밖에 없어 새 수익원을 창출해야 한다는 지적이 나왔다. 15일 KTB투자증권은 쿠팡에 대해 이 같은 분석을 내놓고 추가적인 자금 조달을 받으려면 유통 마진이 아닌 제2의 수익 모델에서 의미 있는 성장을 보여야 한다고 설명했다. 그러면서 추가적인 자금 조달에 실패하면 쿠팡의 도전은 단기간에 마침표를 찍을 수밖에 없다고 강조했다. 이남준 KTB투자증권 연구원은 “쿠팡은 지난해 말 기준으로 14개의 물류센터를 보유 중이고 2017년까지 7개의 물류센터를 추가로 세울 계획”이라며 “물류센터 1개당 토지 비용과 건설 비용으로 약 400억원이 소요된다고 가정하면 3000억여원이 추가로 필요하다”고 분석했다. 이 연구원은 “인력 비용 역시 늘어날 여지가 다분하다”면서 “김범수 대표는 올해 말까지 쿠팡맨 인력을 1만명까지 확대할 계획을 발표해 올해 인건비가 2500억원에서 3000억원까지 증가할 수 있다”고 추정했다. 그는 “지난해 말 현금성 자산 6500억원과 아직 미국 본사에서 송금하지 않은 투자금 4000억원을 합하면 쿠팡은 약 1조원의 투자
[KJtimes=김승훈 기자]우리은행[000030]과 현대증권[003450]에 대해 증권사가 주목하면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 15일 미래에셋증권은 우리은행에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만4000원을 유지했다. 이는 이 은행이 올해도 핵심이익 증가가 지속할 것이라는 예상에 따른 것이다. 미래에셋증권은 우리은행의 올해 1분기 순이익의 경우 3343억원으로 블룸버그 컨센서스(시장 기대치) 3119억원을 7% 웃도는 호실적을 기록할 것으로 예상되며 핵심이익이 꾸준히 증가하고 있어 긍정적이라고 설명했다. 강혜승 미래에셋증권 연구원은 “1분기 순이자이익 1조2526억원, 순수수료이익 2330억원으로 합산한 핵심이익이 5분기 연속 전년 같은 기간보다 증가한 것으로 추정된다”며 “1분기 충당금 비용은 현대상선 추가 충당금 약 700억원을 포함해도 2045억원으로 양호하게 관리됐다”고 분석했다. 강 연구원은 “자산 건전성 지표도 지속적으로 개선되고 있고 2010년 3분기 말 3.74%까지 올라갔던 부실채권(NPL) 비율이 지난해 3분기 1.65%, 4분기 1.47%로 개선됐다”면서 “2014∼2015년 주당 배당금 500원이 올해와 내년에도 유지될 것으로 보이
[KJtimes=김승훈 기자]대림산업[000210]의 올해 1분기 실적이 시장 컨센서스를 웃돌 것이라는 전망이 나왔다. 15일 이베스트투자증권은 대림산업에 대해 이 같은 전망을 내놓고 이 회사의 목표주가를 10만5000원에서 13만7000원으로 상향조정했다. 이베스트투자증권은 그동안 대림산업의 자기자본이익률(ROE) 수준이 올랐음에도 유가가 하락추세를 보여 보수적인 견해를 유지했지만 이제는 목표주가를 올릴 때라고 설명했다. 박용희 이베스트투자증권 연구원은 “대림산업은 주택부문 매출 급증에 따른 마진 개선 등으로 1분기 매출 2조3000억원, 영업이익 840억원의 양호한 실적을 달성할 것”이라며 “이는 매출 2조2000억원, 영업익 776억원인 시장 컨센서스를 상회하는 것”이라고 평가했다. 박 연구원은 “사우디 시공법인의 부실은 시장의 우려보다 크지 않고 대림산업 선행지수인 유가는 바닥을 찍은 것으로 판단된다”면서 “이 회사의 올해 매출은 지난해보다 9.3% 많은 10조3990억원, 영업이익을 53.8% 오른 4180억원”이라고 분석했다.
[KJtimes=김승훈 기자]CJ대한통운[000120]와 GS건설[006360]에 대해 증권사 주목하면서 그 이유에 대한 관심이 높아지고 있다. 14일 대신증권은 CJ대한통운에 대해 투자의견 ‘중립’과 목표주가 23만원을 유지했다. 이는 이 회사의 올 1분기 순이익이 지난해 같은 기간보다 크게 증가했을 것이라는 분석에 기인한다. 이지윤 대신증권 연구원은 “CJ대한통운의 1분기 순이익은 지난해 같은 기간보다 281.5% 증가한 240억원으로 전망된다”며 “매출액과 영업이익은 각각 11.5%, 16.2% 늘어난 1조3200억원, 550억원”이라고 예상했다. 이 연구원은 “지난해 12월 인천 및 부산 항만 자회사를 매각한 영향이며 지난해 1분기 실적에 반영된 해당 자회사들 관련 손실 비용이 없어지면서 큰 폭의 순이익 증가가 예상된다”면서 “향후 CJ대한통운의 매출 성장은 해외 인수·합병(MA)과 국내 택배 점유율 확대를 통해 이뤄질 것”이라고 내다봤다. 같은 날, 교보증권은 GS건설에 대해 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 3만7000원을 유지했다. 이는 올해 1분기 영업이익이 시장 기대치를 큰 폭으로 웃돌 것이라는 분석에 따른 것이다. 교보증권은 GS건설의 1분기 매
[KJtimes=김승훈 기자]대한항공[003490]과 키움증권[039490]에 대해 증권사가 목표주가를 ‘상향조정’하면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 14일 HMC투자증권은 대한항공의 목표주가를 3만원에서 3만2000원으로 올렸다. 이는 이 회사의 올 1분기 영업이익이 개선될 것이라는 전망에 따른 것이다. 다만 투자의견에 대해선 보수적인 투자 관점을 유지할 필요가 있다며 ‘중립’을 유지했다. 강동진 HMC투자증권 연구원은 “1분기 실적 컨센서스(시장 기대치)가 유가 하락과 파생상품 관련 회계 변경 영향으로 상향 조정될 전망”이라며 “1분기 영업이익은 2576억원으로 지난해 같은 기간보다 35.6% 늘었을 것”이라고 추정했다. 강 연구원은 그러나 최근 환승객 부진이 크고 항공화물의 부진도 지속되고 있다“면서 ”1분기 실적 개선도 파생상품 회계처리 변경 요인을 감안하면 큰 의미를 부여하기는 어려울 것“이라고 진단했다. 같은 날, 미래에셋대우는 키움증권에 대한 투자 의견을 ‘매수’로 유지한 채 목표주가를 8만2000원에서 9만원으로 높였다. 이는 이 회사가 비대면 계좌 개설 제도 시행으로 새로운 성장 동력을 확보했다는 평가에 기인한다. 미래에셋대우는 키움증권이 전체
[KJtimes=김승훈 기자]메리츠종금증권이 증권업종에 대해 투자의견으로 ‘비중확대’를 제시하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 14일 메리츠종금증권은 증권업종에 대해 이 같은 투자의견을 제시하면서 그 이유로 올해 1분기 나쁜 영업환경에서도 자기자본이익률(ROE)이 양호했고 주가연계증권(ELS)과 관련한 손실 우려도 해소되고 있다고 설명했다. 메리츠종금증권은 종목별로 NH투자증권[005940]이 브로커리지 점유율 상승을 통한 수탁 수수료 개선과 IB 관련 수익 증대로 가장 양호한 실적을 올릴 것으로 예상했다. 그러면서 이 회사의 목표주가를 1만3000원으로 유지했다. 또 키움증권[039490]에 대해선 트레이딩 관련 손익은 지난해 같은 기간보다 감소하겠지만 16.6%에 달하는 브로커리지 점유율로 안정적인 실적을 올릴 것으로 전망하면서 목표주가 7만3000원을 제시했다. 박선호 메리츠종금증권 연구원은 “증권업종은 1분기 영업환경이 좋지 않았지만 ROE가 6.0%를 유지해 올해 전체적으로 6.5%를 상회할 것”이라며 “글로벌 공조 효과 등으로 투자심리가 개선돼 자본시장 자금 유입이 가속화될 것으로 보이는데 이는 대형 증권사의 IB(투자은행) 업무와 PI(자기자본 투
[KJtimes=김승훈 기자]LG전자[066570]에 대한 증권가의 호평가가 계속 이어지면서 그 이유에 관심이 모아지고 있다. 12일 삼성증권은 LG전자에 대해 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 7만5000원을 유지했다. 이는 올 1분기 매출이 기대를 밑돌면서 영업이익은 컨센서스를 웃돈 것은 수익성 중심의 전략이 성공했다는 의미라는 분석에 따른 것이다. LG전자는 전날 공시를 통해 올해 1분기 영업이익(잠정실적)이 5052억원으로 지난해 같은 기간보다 65.5% 늘었지만 매출은 13조3621억원으로 4.5% 줄었다고 밝혔다. 삼성증권은 영업이익은 당사 추정치인 4340억원이나 컨센서스(시장기대치)인 4100억원을 크게 상회했지만 매출은 당사 추정치(14조4510억원)나 컨센서스(14조630억원)를 하회했다고 평가했다. 황민성 삼성증권은 연구원은 “당장 원가구조가 크게 바뀌지 않는다는 가정에서 수익 개선과 전망치 상향은 지속될 전망”이라며 “하지만 수익 극대화에 환율, 원재료값 등 환경 요인도 커 보이는 만큼 월말 실적발표 때 다시 점검할 필요가 있다”고 지적했다. 황 연구원은 “시장은 G5 등의 2분기 생산·판매와 유기발광다이오드(OLED) 등 신제품 상황을 지켜
[KJtimes=김승훈 기자]유한양행[000100]과 현대건설[000720]에 대해 증권사가 주목하면서 그 배경에 관심이 쏠리는 분위기다. 12일 NH투자증권은 유한양행의 목표주가를 종전 35만원에서 43만원으로 올렸다. 이는 이 회사가 신약 가치로 주목을 받을 것이라는 분석에 따른 것이다. NH투자증권은 유한양행의 주가는 주가수익비율(PER) 25.4배로 제약업종 평균 30.6배보다 저평가돼 있다며 투자의견은 매수로 유지하면서 제약업종 최선호주로 제시했다. 이승호 NH투자증권 연구원은 “유한양행은 올해 2분기에 퇴행성 디스크 치료제인 신약 (YH14618)의 임상 2b 성공 기대감이 있다”며 “올해 하반기 다국적 제약회사 대상으로 기술 수출이 기대된다”고 분석했다. 이 연구원은 “YH14618 신약의 가치는 2020년 허가와 2030년 특허 만료, 성공 확률 49.8%로 가정할 때 5469억원으로 산출된다”면서 “여기에 유한킴벌리 가치 1조739억원, 보유 지분 1055억원, 자사주 3279억원, 투자 부동산 1192억원, 순현금 4128억원 등을 반영해 목표가를 올렸다”고 밝혔다. 같은 날, 교보증권은 현대건설에 대한 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 5만20
[KJtimes=김승훈 기자]CJ CGV[079160]에 대해 증권사에서 ‘호평가’가 나오면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 11일 HMC투자증권은 CJ CGV에 대해 투자의견과 목표주가를 ‘매수’와 14만5000원으로 유지했다. 이는 올해 1분기 실적이 국내는 다소 부진하지만 해외 자회사들은 높은 성장세를 보일 전망이라는 분석에 따른 것이다. 황성진 HMC투자증권 연구원은 “1분기 국내 영화시장 관람객 감소 등으로 국내는 다소 기대에 못 미칠 것”이라며 “1분기 별도 기준 매출이 2088억원으로 지난해 같은 기간 대비 2.3% 늘어나는데 그치고 영업이익은 121억원으로 49.0% 줄 것”이라고 추정했다. 황 연구원은 “그러나 중국에선 박스오피스 성장에 힘입어 매우 높은 성장세를 기록할 것으로 추정되며 베트남에서도 안정적인 실적을 거둘 것”이라면서 “CJ CGV의 터키 마르스엔터테인먼트 인수와 관련해서도 글로벌 멀티플렉스 사업자로 도약하기 위해 적절한 전략적 선택인 것”이라고 판단했다. 같은 날, 대우증권은 CJ CGV에 대한 투자의견과 목표주가를 ‘매수’와 15만원으로 유지했다. 이는 중국 사업이 본격적으로 이익이 창출하는 질적 성장기에 접어들었다는 분석에 기
[KJtimes=김승훈 기자]이마트[139480]와 GS리테일[007070]의 목표주가가 하향조정되면서 그 이유에 관심이 모아지고 있다. 11일 SK증권은 이마트의 목표주가를 29만원에서 24만원으로 하향 조정했다. 이는 이 회사가 올해 1분기에 부진한 영업이익을 냈다는 분석에 따른 것이다. 하지만 이마트가 1∼2년 안에 수익성 개선과 기업가치 회복이 가능하다고 내다봤다. 김기영 SK증권 연구원은 “이마트의 1분기 개별 기준 순매출액은 2조912억원으로 지난해 같은 기간보다 2.7% 증가한 것으로 추정되나 영업이익은 할인점 성장 부진과 온라인몰의 경쟁 격화로 수익성 훼손으로 13.3% 감소한 1683억원에 그칠 것”이라고 전망했다. 김 연구원은 “창고형 할인매장인 트레이더스는 올해 1개 출점에 그치지만 내년 이후 매년 3개 안팎을 출점해 규모의 경제를 도모할 것”이라면서 “애초 7∼8%로 예상한 트레이더스의 동일점 성장률이 10%대를 웃돌며 시장침투에 성공한 것”이라고 판단했다. 그는 “온라인몰은 소셜커머스 채널과의 경쟁 격화로 손익분기점 도달 시점이 늦어질 것으로 예상되나 김포온라인 물류센터의 본격적인 가동에 힘입어 차별화된 상품 갱쟁력을 유지할 것”이라며
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