[증권사 관심종목]‘GS홈쇼핑·이노션·파라다이스’ 주목받는 까닭

KB증권 “GS홈쇼핑, 실적 안정성·현금 가치 대비 저평가 상태”
KTB투자증권 “이노션, 어려운 상황에도 신차 마케팅은 계속”
하나금융투자 “파라다이스, 실적 바닥은 확인했다”

[KJtimes=김봄내 기자]GS홈쇼핑[028150]과 이노션[214320], 파라다이스[034230] 등에 대해 KB증권과 KTB투자증권, 하나금융투자가 각각 주목하면서 그 이유에 관심이 쏠리고 있다.



11KB증권은 GS홈쇼핑에 대해 현재 주가 대비 상승여력은 42%에 달한다는 분석을 내놨다. 그러면서 유통 섹터 전반의 투자 심리 악화, 이커머스 업체들과의 경쟁 심화 우려 등으로 인해 주가가 과도하게 하락했기 때문이라고 설명하며 투자의견 매수를 제시했다.


KB증권은 GS홈쇼핑의 경우 최근 외형 확대보다는 수익성 개선에 집중하는 전략을 펼치는 가운데 코로나19로 인한 제품 믹스 변화도 긍정적으로 작용하고 있다며 2분기 별도 기준 실적은 취급고 11341억원, 매출액 3043억원, 영업이익 415억원을 나타냈다고 밝혔다.


같은 날, KTB투자증권은 이노션의 목표주가를 61000원으로 상향조정하고 투자의견 매수를 제시했다. 그러면서 이 회사 주가의 경우 코로나19로 인해 크게 낮아진 이후 반등 폭이 작으며 목표주가를 산출 적용 기간을 조정함에 따라 적용했다고 설명했다

 

KTB투자증권은 이 회사의 경우 신차 라인업 확대와 내연기관전기/친환경차 추가 대행, 주요 고객 CI 변경, 디지털 역량 강화를 위한 M&A 진행 등 중기 모멘텀은 여전히 유효하다고 덧붙였다.


이날 하나금융투자는 광동성이 마카오의 Mass GGR 40%, VIP GGR 15~20%를 기여하는 곳으로 상당히 큰 의미가 있으며 마카오 카지노 주가가 먼저 반등을 모색하는 가운데 파라다이스 역시 현재 주가가 주가순자산비율 1배로 언제든 반등할 수 있는 수준이라고 내다봤다.


하나금융투자는 마카오 카지노가 먼저 반등을 모색하는 중 코로나191월 말부터 중단됐던 마카오향 IVS 프로그램이 812일부터 광동성 내 주하이시부터 개시된다며 언제 광동성 및 중국 전체로 확대될 수는 알 수 없지만 현지에서는 늦어도 9월쯤 광동성까지는 IVS 프로그램을 통한 마카오 입국이 가능할 것이라고 예상했다.



신애 KB증권 연구원은 “GS홈쇼핑의 경우 현재 주가의 하방 경직성은 견고하다안정적인 실적 흐름과 높은 현금 가치(1분기 말 순현금 5300억원) 등을 감안할 때 주가는 극심한 저평가 상태라고 판단했다.


박 연구원은 올해 별도 취급고는 1.2% 성장하고 영업이익은 27% 증가할 전망이라면서 지난해 일회성 이익 제거 기준으로 송출수수료 증가에도 불구하고 고마진 상품의 기여도 상승과 판관비 효율화를 통해 영업이익률이 0.6%포인트 개선될 것이라고 기대했다.


남효지 KTB투자증권 연구원은 이노션의 경우 이번 분기 비용 절감 노력 또한 돋보인다웰콤 영입에 따라 인건비 및 판관비 모두 전년대비 증가했지만 전분기 대비로는 각각 -0.6%, -3.2%에 그쳤는데 비용 절감 노력이 지속된다면 하반기 및 내년에 대행 물량 증가 시 이익 레버리지 효과가 커질 수 있다고 분석했다.


남 연구원은 하반기는 상반기 대비 신차 대행 효과가 커질 것이라면서 “3분기 투싼과 코나, 아반떼, 소나타, 미국 GV80 출시 등과 4분기에는 제네시스 GV70, G70의 국내 마케팅이 예정되어 있는데 다만 현재와 같은 분위기에서는 BTL 대행이 진행되기 어렵기 때문에 전반적인 신차 효과는 평년 대비 낮을 것이라고 예상했다.


이기훈 하나금융투자 연구원은 파라다이스의 경우 영업외적으로는 시장에서 크게 우려하고 있는 유동성 관련해 차입금 확대를 통해 현금성 자산을 3000억원 수준까지 확보했다이 정도면 3분기 수준의 적자가 유지된다 하더라도 향후 2년 정도는 충분히 버틸 수 있는 수준이라고 강조했다.


이 연구원은 “3분기에는 코로나19 영향 지속에도 불구하고 적자 규모는 100억원 내외까지 줄일 것으로 예상한다면서 카지노가 정상적으로 영업하는 가운데 호텔 부문은 부산 호텔이 7월 객실 점유율 76%까지 상승하는 등 정상 수준의 80~90%까지 회복할 것이라고 판단했다.








[공유경제 위기와 도전]中 자전거 공유 스타트업 ‘헬로’…자국 시장 공략 집중 성장 발판
[KJtimes=김승훈 기자]중국 공유 자전거 업체 헬로추싱이 미국 증시 상장까지 추진하고 있을 정도로 급부상하고 있다. 중국 매체에 따르면 헬로추싱은 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 신청서를 냈다. 올해 2분기 상장을 목표로 하고 있다. 지난 2016년 상하이에서 ‘헬로바이크’란 공유 자전거 서비스로 출발한 헬로추싱은 현재 대표인 양레이가 28세에 공동 창업했으며 일정 금액을 내면 자신이 원하는 만큼 자전거를 대여해 운용하는 서비스를 하고 있다. 특히 중국의 전자결제 서비스인 알리페이와 협업한 헬로추싱은 알리페이와 연동돼 있어 회원가입 없이 스캔 한 번만으로 바로 사용할 수 있다는 장점 덕분에 현지에서 많이 이용하고 있다. 헬로추싱은 2018년 중국 자전거 공유업체 1·2위 업체였던 오포와 모바이크가 추가 투자 유치 실패와 중국 정부의 공유 자전거의 수량 제한 등의 이유로 경영난을 겪을 때 알리바바에서 투자를 받으며 급성장했다. 오포가 전 세계로 눈을 돌리며 사업을 확장할 때 헬로추싱은 자국 시장 공략에 집중한 덕분도 있다. 당시 헬로추싱의 기업 가치는 1조6500억원에 달한 것으로 전해졌다. 현재 중국의 400개 이상 도시에서 운영되

[스페셜 인터뷰]‘소통 전도사’ 안만호 “공감하고 소통하라”
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